Küresel piyasalar, Jackson Hole toplantısı öncesinde nefesini tutmuş durumda. Fed Başkanı Jerome Powell’ın cuma günü yapacağı konuşma, yatırımcıların beklediği kritik dönüm noktalarından biri olarak görülüyor. Evercore ISI analistleri, yayımladıkları raporda Powell’ın eylül ayında 25 baz puanlık faiz indirimi sinyali verebileceğini öngörerek, piyasaların bu “daha dengeli” tavrı satış baskısıyla karşılayabileceğini belirtti. Analistlere göre, yatırımcıların 50 baz puanlık agresif bir indirime kilitlendiği bir dönemde, böyle bir mesaj hisse senetlerinde %7 ila %15 arasında geri çekilmeyi tetikleyebilir. Özellikle teknoloji hisselerindeki yüksek değerlemeler, bu dalgalanmanın daha sert hissedilmesine yol açabilir.

Belirsizlikler ve strateji önerileri

Raporda enflasyon verilerinin çelişkili seyrine dikkat çekildi; Tüketici Fiyat Endeksi beklentilerin altında kalırken, üretici fiyatları tahminlerin çok üzerinde yükseldi. İş gücü piyasasında ise istihdam artışı pandemi sonrası dönemin en zayıf seviyelerine gerilerken, işsizlik oranının düşük kalması tabloyu daha da karmaşık hale getirdi. Siyasi cephede de Donald Trump’ın Fed Başkanı Powell’a yönelik baskıları devam ediyor. Bu atmosferde Evercore, uzun vadede teknoloji ve iletişim sektöründe “yapay zekâ sağlayıcıları ve benimseyenleri” portföylere dahil etmeyi öneriyor. Amazon, Alphabet ve Micron bu kapsamda öne çıkarken, Pfizer ve Cigna gibi sağlık hisseleri de cazip fırsatlar arasında gösterildi. Öte yandan Palantir, Tesla ve MicroStrategy gibi yüksek değerli ancak kırılgan kazanç görünümüne sahip hisselerin elden çıkarılabileceği belirtildi.