ABD tahvillerinde panik havası: Kısa pozisyonlar şubattan bu yana zirvede!

ABD finans piyasalarında gözler cuma günü açıklanacak kritik tarım dışı istihdam verisine çevrilmişken, yatırımcıların ABD hazine tahvillerine yönelik pozisyonlarında dikkat çekici bir değişim yaşanıyor. JPMorgan’ın yayımladığı son müşteri anketine göre, 2 Eylül’de sona eren haftada yatırımcıların kötümser yöndeki pozisyonlarında hızlı bir artış oldu. Özellikle kısa pozisyonlarda, şubat ayından bu yana en yüksek seviyeler kaydedildi. Yatırımcıların bu stratejik hamleleri, açıklanacak istihdam verisiyle doğrudan test edilecek. Beklentilerin altında, örneğin medyan tahmin olan 75 bin yeni istihdamın altında gelecek bir veri, faiz indirim beklentilerini güçlendirebilir. Bu da tahvillere karşı açılmış olan kısa pozisyonlarda önemli baskı yaratabilir.

Kısa Pozisyonlarda Rekor Seviyeler

AlphaSimplex Group’un baş stratejisti Kathryn Kaminski, mevcut tabloya dair yaptığı değerlendirmede, “Eğer veriler teraziyi dengeleyecek kadar kötü gelirse, kısa vadeli getirilerde düşüş görebiliriz. Bu da işgücü piyasasının aslında beklediğimizden daha kırılgan olduğuna işaret edebilir” dedi. ABD tahvil piyasasında getiriler vadelere göre farklılık göstermeye devam ediyor. Fed’in faiz kararına en duyarlı olan iki yıllık tahvil getirileri, çarşamba günü Mayıs ayından bu yana en düşük seviyesine gerilerken, uzun vadeli 30 yıllık tahviller ise bütçe endişeleri nedeniyle yüzde 5’in hemen altında seyrini sürdürdü. Bu durum, piyasaların bir yandan ekonomik verilerden, diğer yandan mali disiplin tartışmalarından nasıl etkilendiğini ortaya koyuyor. Yatırımcılar için kritik soru ise, açıklanacak istihdam verisinin kısa pozisyonları sarsacak kadar güçlü bir katalizör olup olmayacağı.